一、市場前景與核心價值
市場規模：
電子皮膚市場2024年約63億美元，預計2034年超300億美元（CAGR 17%）。
人形機器人銷量2024年預計1萬臺，2030年增至61萬臺/年，推動電子皮膚需求。
應用場景：人形機器人（觸覺、交互）、醫療健康監測（生理指標）、智能穿戴設備、智能假肢（外觀與感知）等。
核心價值：模擬人類皮膚的觸覺、溫度、濕度感知，提升機器人仿生能力與交互體驗。
二、核心技術：柔性傳感器
技術路線對比：
電阻式：工藝簡單、成本低，但寬量程信號一致性不足（國產材料可靠性待提升）。
電容式：靈敏度高，需復雜電磁屏蔽。
壓電式（PVDF材料）：動態信號響應優，國產化成熟。
光電式：高分辨率，但光學系統成本高。
霍爾效應：需外部磁場，應用場景受限。
主流選擇：電阻式（短期產業化）與壓電式（動態性能優）。
制造工藝：
絲網印刷（成本低）、蝕刻（高精度）、3D打印（復雜結構）為主。電阻式+蝕刻工藝適配規模化生產。
材料與壁壘：
電極材料：導電油墨/金屬靶材（國產替代加速，如江豐電子）。
柔性基材：PI/PET薄膜（日韓企業主導，國內瑞華泰等突破）。
壁壘：材料耐久性、微米J工藝、傳感器算法與專利布局。
三、重點企業分析
福萊新材：
集成式供應商，電阻式技術+蝕刻工藝，布局微米J封裝材料。
中試產線建設中，與靈心巧手合作開發42自由度靈巧手樣品。
漢威科技：
氣體傳感器龍頭，布局柔性壓阻/壓電/電容技術，缺表面材料（潛在并購方向）。
產品性能：超薄（<0.3mm）、高密度（100傳感點/cm²）、快速響應（<1ms）。
其他企業：
柯力傳感
：六維力傳感器用于機器人關節，技術壁壘高。
麥格米特
：MFS柔性光纖傳感器（抗干擾強，2019年量產）。
祥源新材
：提供發泡材料（壓電層），合作下游傳感器廠商。
四、風險提示
經濟下行
：影響機器人產業鏈投資。
技術替代
：主流技術路線未定（如光學/壓電式潛在顛覆）。
產業化延遲
：材料工藝瓶頸或項目落地不及預期。
需求波動
：人形機器人商業化進度存不確定性。
五、投資建議
短期
：關注電阻式技術主導企業（福萊新材）及材料國產替代（瑞華泰、江豐電子）。
長期
：布局全產業鏈能力（如漢威科技）與高精度傳感器（柯力傳感、麥格米特）。
風險對沖
：跟蹤技術路線演進及頭部企業合作動態（如機器人整機廠商綁定）。
核心結論：電子皮膚賽道技術迭代快、市場空間大，具備材料、工藝及算法優勢的企業有望率先突圍，建議關注產業化進程明確的頭部標的。
附件：從柔性傳感到人形機器人觸覺革命,2030年增至61萬臺/年，推動電子皮膚需求;電子皮膚賽道技術迭代快、市場空間大